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玫瑰就要送给999个情人,半导体供应链经不起挑逗

2020-09-22 11:51    

玫瑰就要送给999个情人,半导体供应链经不起挑逗

聊斋的故事和剧本,在半导体行业里真实演绎,不断创新!

大客户不只是衣食父母,也可能是扮猪吃老虎!

大客户的诱惑

2016年三星电子(Samsung Electronics)与苹果(Apple)为半导体芯片最大买家,占全球市场整体需求18.2%。前10大买家占全球市场整体需求38.1%。

很多半导体企业做梦都在想,恨不得一夜攀上这些大买家的高枝。殊不知,连高通这样的半导体顶级企业都吃了大亏,如今骑虎难下,还连带被博通偷袭。其他玩家,就更不用说幸免了!

如果,这只是带刺的玫瑰,你需要的只是小心翼翼。如果这是剧毒的蛇蝎美人,花儿般的笑脸也许就是吞没你的前兆。自己挖的坑,也许埋的就是自己啊!

不过,半导体芯片供应商已不能再通过依赖少数大客户来确保他们的业务和利润,特别是在市场变化越发迅速的情况下。我们先来看一组惊心动魄的案例吧,你就会认识到这个半导体世界的险恶,商业社会的步步惊心。

案例1——Imagination

2017年4月,苹果通知Imagination Technologies,将不再需要后者帮助开发iPhone和iPad的图形技术。这对于Imagination来说这无疑是一记重击,受此消息影响,Imagination股价暴跌7成。

Imagination是苹果 GPU 供应商,Imagination 的营收大约有 50~60% 来自苹果,苹果的釜底抽薪让Imagination措手不及。

案例2——高通

2017年6月,苹果与高通之间的专利授权协议纷争再次升级,苹果修改今年1月的起诉书,指控高通的专利授权协议无效,高通股价狂跌不止。

高通通常向苹果收取最高相当于每部iPhone售价4%的专利授权费,从苹果收取的专利费用,超过高通总营收的1/3。最绝望的是,为了降低成本,苹果迫不得己与英特尔签订协议,让其成为iPhone 7移动芯片的第二家供应商。

案例3——Dialog

2017年4月,苹果正在开发电源管理芯片,这个消息导致德国知名半导体公司Dialog的股价一度暴跌三分之一。创下了16年来最大单日跌幅。

苹果招募了80多名工程师,已经在开发自有的电源管理芯片,大约在2019年将会放弃Dialog的供应。据估计,在Dialog去年的全部销售收入中,苹果一家贡献了七成以上,如果苹果取消合同,将给该公司带来致命打击。

案例4——瑞芯微

瑞芯微电子,2017年7月19日,冲击IPO失败。除了业绩下降比较大之外,其中的一个重要原因是,第一大客户扬宇科技收入占比30.76%,前五大客户占比超过94%。

案例5——ST

2011年5月,诺基亚因智能手机销售疲软发布盈利预警,而在2011年第二季度,意法半导体无线芯片部门的营收同比减少34%,营业亏损为1.02亿美元。数据已证明,诺基亚这个大客户的衰退让意法半导体受到巨大牵连。

对于意法半导体来说,的确不是一个非常容易的时期。因为一个大客户导致收入下降10个亿美元这样的影响,诺基亚大客户占据了意法半导体18%的营收。意法半导体从此彻底退出前十大半导体厂商的争夺。

案例6——飞思卡尔

2003年10月摩托罗拉倒贴2亿美元把整个半导体业务拆分出来,2004年飞思卡尔正式成立,并于当年7月上市。刚独立的飞思卡尔,手机芯片是其支柱业务,其手机芯片主要卖给摩托罗拉。2006年以后,摩托罗拉手机业务持续衰退,使得飞思卡尔大受影响。

摩托罗拉为了降低成本,早已寻求更多元的芯片供应来源,减少对飞思卡尔的依赖。2008年1月摩托罗拉支付2.76亿美元给飞思卡尔以中止部分最低采购义务协议。日况愈下的飞思卡尔于2015年被NXP收购。

案例7——科通,世强与新博通

2016年,Avago并购博通,Avago中国区最大代理商世强电讯出局,营收减少约10亿元。2017年6月,因为烽火研究沽空,博通最大的祖国区代理商科通出局,营收减少约6亿美元。

两家代理商,有主动退出的,也有资金链紧张,被迫出局的。原厂合并后,通常都是给代理商利润极低,风险非常大。特别是对大原厂合并后的分销商,这会导致分销商业务过度集中,毛利润非常薄,服务水平会下降,但它实际占用的资源非常大,运营风险也大,这是非常大的挑战。

如何摆脱大客户依赖

大客户一直以来都是让半导体厂商又爱又恨的对象,尤其是消费类电子,出货量大,但市场的波动性也大,这点对于产品单一的半导体厂商来说更甚,那么如何摆脱大客户风险呢?

TI和美信为产业界提供了很好的典范。

TI和美信的策略

为了摆脱对消费类市场(苹果占10%)的依赖,TI主动退出了手机基带和处理器芯片市场。为此,TI拥有了超过10万+全球客户,分布在汽车电子、工业控制和嵌入式领域等广泛领域。风险分散,垂直整合,注重对细分市场的领导力和技术创新。TI厉兵秣马,卧薪尝胆,崇尚工匠精神,专注细分市场的统治能力,不断巩固模拟之王的地位。可以说,TI的现金流和客户市场是最健康,最安全的。

美信这几年一直陷入并购传言,但是都是巍然不动于漩涡之中。为了降低对单一最大客户三星(2013年占比超过20%)的依赖,除了一方面继续保持高端移动市场的产品研发,另外则是考虑将更多高价格高性能芯片才有的功能迁移至中端市场或其他市场。积极挖掘垂直市场和开发新的核心客户。

美信的底线和原则是,如果某一条产品线单一大客户占比超过40%,就要考虑放弃并寻找新的市场和客户了。

编者按

贪婪和懒惰,是一个企业走下坡路的典型表现形式。不要考验一个企业的道德下限,追求利润最大化是企业家的终极目标,吃香难看与否并不重要,只要达到目的就行,哪管身后骇浪滔天!

其实,从另一个角度来看,追求大客户的订单,也是半导体厂商对美好生活的向往,无可厚非。但是,一旦超越了边际效应,就会带来负面效果。而我们的企业,需要的是准备好999多玫瑰,送给999个客户!即使你要厚此薄彼,也不能放任财务风险和企业战略风险。

每一个巨无霸,都是在你死我活的野蛮斗争中成长起来的,不要怀疑他们的动物兽性。亲们,惹不起,那就请躲得远远的!

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