2017年12月28日，朋友圈被一则消息刷屏--北京燕郊房价腰斩，伴随这个信号，“断臂自保”的房地产投资者也呈现急剧增加的趋势，甚至有房产经理转行卖菜。
2018年1月2日，股市第一个交易日，地产板块却领涨两市，开启新年大涨的序幕。
去年港股走牛，内房股是领涨板块，但是A股的房地产股落后了，只有1-2个涨的还可以，大部分都不行，所以今年A股的房地产股有很大的领涨可能!
冰火两重天，房地产行业是气数将尽还是孕育生机?连续三年，调控力度有增无减
近年来，房地产调控政策密集出台:
2016，全国楼市迎来史上最严调控!从限购、限地着手抑制房价过快上涨。
2017，调控深化，百城200余次密集调控潮!二套房首付比例上调10%;首套、二套均暂停发放贷款期限25以上的个人住房贷款;企业买房受限……2018，即将来临，前景扑朔迷离，中央政治局率先定调:加快住房制度改革和长效机制建设是明年要着力抓好的一项重点工作。
▼个人按揭贷款增速放缓
从2016年四季度，调控持续深化，频率更高力度更大，2017年个人按揭贷款累计增速更是首次出现负增长!业界悲观的声音见长:
万科董事会主席郁亮:高速扩张后，中国房地产行业已经到了危机关头。
住建部住房政策专家委员会副主任顾云昌也说:2018年楼市将整体下行，市场防大起大落，房企须护好资金链。
冯仑发出了“2017年是中国房地产泡沫‘破裂的前夜’?”的疑问，并称中国房地产就是例假式调控，密集的时候一个月来一次，甚至半个月来一次，今年(2017年)调控次数超过200次。
调控政策接连打压投机炒房，炒房客争相割肉，中国房地产可能正在从疯狂年代退潮。威胁的确存在，但却远没有到所谓“危机”、“泡沫”的时候。资源集中，龙头强者恒强
从现在的市场情况看，房企并购、拿地、建设、运营都需要钱，现金流尤其可贵。
2016年开始调控加紧，16年的新房却销售景气，房企回笼了大量资金，在手现金充沛;17年虽然房企融资环境变差，但龙头房企并无碍，加上兼并收购导致土地快速向龙头房企集中，因此房地产实质上并未受到太大影响。
由于在四限(限购、限外、限贷、限价)情况下，小开发商周转能力不足，龙头房企在融资、拿地、开发运营等方面的优势日益明显，土地资源也不断向龙头房企聚集。
随着行业集中度的提升，房地产市场会带来整体的估值提升以及会让龙头房企享受更高估值溢价。
▼中国房企市占率情况
与此同时，国内房地产市场价格上涨预期并没有太多转变，当前各城市的房价还在上涨，即使是一线城市及二线热点城市也是如此。至于北京周边如三河、燕郊等房价有所调整，也只是早些时候炒作过度疯狂的结果。
在这种情况下，地产龙头和一些优质二线成长股仍将是投资主线。裂变下的新红利方向
我国现今的城镇化水平(57%)，与世界水平(65%)的城镇化率仍有一定距离，参照日本、美国房地产泡沫时期的城镇化比例(75%)，我国的房地产市场暂时没有太大的下行风险。
经过连续三年的加强版调控，库存风险已经解除，估值约束被解开，行业逐步迈入龙头快进、多寡头竞争的态势，优质公司稀缺性提升，将逐步从估值折价到估值溢价转变。
我们认为，在当下，房企将会有两个新红利方向:
1、租赁。中央从一个新的角度去思考房地产管理以及居民居住问题，从第一批试点再到各个地方的租赁政策，随着政府的鼓励培育，大型的租赁企业、机构渗透率有望提升，市场潜力巨大。
▼租房市场预测
2、地产证券化。建立房地产信托投资基金(REIT)是房地产证券化的重要手段，目前来看，租赁房和雄安建设都积极提到利用REITs，随着资管行业的陆续推出，将成为房地产行业最大的红利。
▼各类型REIT的收益率情况(%)
目前，房企在政策导向、消费升级和产业链协同作用中初步探明了未来发展方向，并坚定深入到长租公寓、、养老地产、城市更新等人民日益需求强烈的业务板块中。
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