随着大数据、云计算、人工智能及区块链技术的广泛普及，投资者对财富管理的数字化产品和服务产生更为强烈的需求，数字财富管理应运而生。值得关注的是，当前数字财富的发展现状如何?又有哪些新的技术模式呢?
我国金融机构不断深化金融科技布局，参与方主要包括流量型互联网企业、综合型互联网金融平台、垂直型资讯平台、银行与券商等传统型金融机构
所谓数字财富管理(DWM)，指的是以数据和技术驱动的端到端创新为价值定位，针对价格敏感、便捷性诉求高且乐于尝试技术创新的财富管理客户，提供简单易懂、信息透明、相对更标准的产品;并通过互联网、移动端，以视频和机器人等为交互手段，随时随地提供高效、便捷、透明的服务体验。
据前瞻产业研究院《中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2017年，全国居民人均可支配收入25974元，比上年增长9.0%;其中，高收入组居民人均可支配收入达64934元。《全球数字财富管理报告2018》数据显示：截至2017年，美、中、英及新加坡这4大主要财富管理市场财富管理产品线上化销售规模已达6万亿美元。其中，中国市场规模虽已超2万亿美元，但线上化渗透率仅为34.6%。在不少业内人士看来，随着我国居民人均可支配收入的提高、互联网与移动设备的普及、财富管理意识增强及金融科技的发展，未来数字财富管理市场发展前景可期。
资料来源：前瞻产业研究院整理
随着投资者对财富管理数字化产品和服务需求的增加，各金融相关机构不断深化金融科技布局，探索数字化财富管理之道。“我国参与方主要可分为4类，包括流量型互联网企业、综合型互联网金融平台、垂直型资讯平台、银行及券商等传统型金融机构。”研究员陈燕玲表示。
从现状看，流量型和综合型企业基于长期金融科技探索，以及逐步搭建的资产类型丰富的综合理财平台，在数字化财富管理布局上具有优势;而垂直型、传统型机构起步较晚，价值定位、开放平台模式和技术应用能力等多个方面都需要努力提升。
“在积极探索财富管理数字化的同时，各参与方之间也在不断推进金融科技合作。2017年，五大国有行陆续与百度、阿里、腾讯、京东以及苏宁金融签订战略合作协议，在云计算、大数据、人工智能等领域展开深入合作。而2018年，京东金融、蚂蚁金服等相继弱化金融属性，强调科技公司属性。”陈燕玲表示，从4类参与方起源来看，他们在科技、金融资产、资讯等领域各有不同优势，未来或许会继续合作，进一步深化金融科技探索，形成优势互补，共同推进我国财富管理数字化进程。
数字财富管理交易流程包括数字化营销、新客注册认证、用户建档、个性化产品推荐、用户追踪和产品优化6个环节。“大数据是中心，要整合财富管理机构历史积累数据及外部渠道数据，同时通过云计算对数据进行分析、存储，并且全流程贯穿人工智能服务，提升财富管理产品线上化水平，优化用户体验，再通过区块链技术链接各个节点，提升服务效率。”陈燕玲说。
具体来看，数字化营销指通过外部数据获取，分析潜在客户投资偏好、可投资产、风险承受能力等特征，对比老用户行为特征对潜在客户分层，针对不同层级制定差异化营销策略，从而增强拉新效果。例如，招商银行依托大数据对现有客户全面视图分析，识别客户行为改变、人生阶段变迁、产品周期变化和外部事件刺激4大类造成客户需求变化的事件，进行基于“事件驱动”的主动营销。
新客注册认证是指在新用户注册环节，基于互联网和移动设备的普及，利用语音识别、图像识别、声纹识别等技术识别注册用户身份，防止盗用他人身份注册事件发生，同时提供智能客服，引导用户完成注册。目前，多数平台注册环节采用人机结合模式——即用户线上提交注册资料，审核人员后台复核用户身份。
个性化产品推荐是基于用户分层和个性化标签，为用户匹配个性化投资产品，提供不同风险级别的智能投资产品，推送与投资者需求匹配度较高的资讯。目前，多数平台提供的智能投顾服务以股票、基金、债券等资产为主。
用户追踪可以分为持续性管理和用户流失预警两部分。其中，持续性管理包括用户资产管理和投资行为分析。在资产管理中，一方面需要确保用户在投资金的安全性，并能根据产品收益自动调整和再平衡;另一方面，可以为用户提供配套资产、负债状况分析，便于用户快速了解当前资产状况，进行更合理的财富管理行为。投资行为分析则指对用户资金去向和购买、复购行为的追踪和分析，总结用户投资行为偏好，进一步深化投资者画像，同时也能更好地识别洗钱风险。此外，用户流失预警主要通过用户投资行为进行分析，重点关注资金流出较多的用户，并及时采取有效措施挽留用户，提升用户留存率。
产品优化则是通过内外部数据实时分析市场需求，并评估测试现有产品，淘汰不合适的资产，追加新资产。此外，还可依据用户投资行为分析投资产品偏好，推出不同类型产品组合。
数字财富管理的出现并未削弱投资者的风险意识。研究数据显示，产品风险等级、收益率、认购平台、产品品牌等因素是目前投资者选择理财产品的关键考量因素。业内专家表示，在具体操作中，投资者可以通过平台安全性风险、资产风险、市场风险和法律风险等，进行风险评估。
其中，平台安全性风险指的是数字化财富管理的出现，必然会有一批新的创业者进入，投资者在选择平台时需要仔细审核平台背景(工商登记信息、实际经营情况等)、底层技术(如技术提供方、测试反馈等)、资产来源及资金去向等。
资产风险则是指为丰富平台产品，部分机构会代销基金、资管计划等产品，此类产品一般期限较长，参与方涉及基金/资管项目管理人、资金使用方等第三方机构，每个参与方、每个环节都存在风险。投资者一方面需关注基金/资管项目管理人的资质、历史资管项目情况等信息，评估项目管理方管理能力;另一方面，需关注产品信息披露情况，尽量选择信息透明度高的产品，并实时关注产品动态。
