出席嘉宾
成都豪能科技股份有限公司董事长 向朝东先生
成都豪能科技股份有限公司副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生
招商证券股份有限公司投行一部总经理 凌江红先生
招商证券股份有限公司投资银行总部高级经理、保荐代表人 王 坤先生
经营篇
问：公司有哪些竞争优势？
向朝东：1.同步器总成全产品线供应优势。近年来，公司在主要产品同步器齿环的基础上，加大研发力度，不断扩充结合齿、齿毂、齿套等其他同步器组件产品。目前，公司已具备同步器组件全产品线供应能力，通过为客户提供同步器总成全套零部件供应解决方案，有利于公司进一步扩大市场份额。
2.客户资源优势。公司在近年来的业务发展中积累了大量的优质客户，依靠产品良好的品质和稳定的配套能力，在市场上树立了优秀的口碑。上汽集团、东风汽车集团、一汽集团、大众汽车集团、长安汽车集团、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团、格特拉克、唐山爱信、万里扬、蓝黛传动、杭州依维柯等均为发行人直接或者间接配套的客户。公司与这些优质客户持续稳定的合作，一方面有力地推动了公司技术水平的不断提高和产品结构的不断完善，另一方面也构成了潜在竞争对手的进入壁垒。
3.配套能力优势。公司经过长期发展，掌握了多项核心技术和产品快速设计开发的综合能力，能够配套多重不同品牌、不同档次及不同结构的重型车、中型车、轻型车、微型车、轿车全系列车型，形成了行业领先的配套能力。
4.技术研发优势。公司经过多年发展，已经掌握了符合本行业特点的原材料铜合金制造技术、关键模具设计和制造技术、精密锻造技术、热处理技术、数控加工技术、摩擦材料粘附技术等关键技术，在国内处于领先水平。此外，为提高公司产品质量，扩大生产能力，强化核心竞争力，公司引进了一批具有国际先进水平的高精度生产设备。
5.管理团队优势。公司的核心管理团队成员多数为同步器行业、变速器行业和汽车行业内从事管理、研发、生产和市场开拓的专业资深人士，行业经营管理经验丰富。同时，公司的核心团队保持了高度的稳定性。稳定的核心领导团队是公司形成、保持和积累竞争优势的基础。
6.规模优势。汽车同步器行业市场集中度较高，生产规模是整车厂商及变速器生产厂商选择供应商的重要标准之一，而公司目前已经成为国内领先的同步器组件供应商，生产规模居于国内前列，对潜在竞争对手进入本行业构成了一定的竞争壁垒。
问：公司目前的行业地位怎样？
向朝东：公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，经过长期品牌、技术、客户的积累，在生产规模、技术水平、配套能力等方面均处于行业领先水平。公司生产的汽车同步器组件产品应用范围覆盖乘用车和商用车市场，并以乘用车市场为主。依靠产品良好的品质和稳定的配套能力，公司在近年来的业务发展中积累了大量的优质客户，上汽集团（上汽通用、上海大众、上海汽车、上汽通用五菱）、东风汽车集团（东风日产、东风乘用）、一汽集团（一汽大众、一汽轿车、一汽解放）、大众汽车集团（大连大众、天津大众）、长安汽车集团（长安福特、长安铃木、长安汽车）、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团（法士特、株洲齿轮）、格特拉克、唐山爱信、万里扬、蓝黛传动、杭州依维柯等均为公司直接或者间接配套的客户。
问：公司的偿债能力怎么样？
徐应超：报告期各期末，公司流动比率及速动比率均保持在较高的水平，资产负债率保持在较低水平，表明公司具有较强的偿债能力。公司流动比率、速动比率总体高于同行业可比上市公司平均水平，资产负债率（合并口径）与同行业可比上市公司平均水平差异较小。
问：请简单介绍一下公司的主营业务及主要产品。
凌江红：公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等。公司在主要产品同步器齿环的基础上，加大研发力度，扩充了结合齿、齿毂、齿套等同步器总成其他零部件产品，目前已具备同步器总成全产品线供应能力。公司生产的汽车同步器组件产品应用范围覆盖乘用车和商用车市场，并以乘用车市场为主。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
向朝东：公司以成为“引领中国汽车同步系统发展的民族企业”为使命，致力于不断开发高品质、高科技含量的汽车同步器组件产品。公司坚持以市场为导向，不断完善研发体系建设，实现新工艺、新技术的创新和储备，全面提高产品的技术水平，并逐步扩大生产能力，在稳固发展现有业务的基础上，实现产品系列的有机延伸，进一步提升企业核心竞争力和品牌价值，促进企业跨越式发展。
问：未来两年，公司在市场拓展方面有什么计划？
凌江红：作为国内汽车同步器行业的领先企业，豪能股份的产品主要为整车配套，采用直销模式。公司在未来两年内将加快市场开发力度，开发手段主要包括：
1.巩固与现有客户之间的良好关系。公司与国内众多的大中型汽车厂建立了长期稳定的配套关系，并以高质量产品树立了良好的品牌形象。因此，公司将优先开展配套客户在产品研发和技术支持方面的工作，在服务好现有客户的前提下，加强对新客户的培育和开发。
2.适应市场需求，拓展产品结构。为了满足客户多元化的需求，公司在现有业务的基础上，延伸企业的技术优势和品牌优势，创新研发符合公司发展战略和市场需求的高附加值产品，丰富产品结构，进一步拓展利润增长点。
3.海外市场拓展计划。相比于国际竞争对手和外资企业，公司具有成本低、产品质量好、客户响应快等一系列优势，并不断挤占国外竞争对手和外资企业在国内市场的份额。在稳固本土市场的同时，公司将继续加大国际市场开发力度，提升公司产品在海外市场的占有率。
行业篇
问：下游行业发展状况对本行业的发展有怎样的影响？
向朝东：汽车同步器行业作为汽车零部件行业的子行业，下游主要为汽车整车行业和变速器行业。汽车整车行业和变速器行业的发展状况对同步器行业的发展有重大影响。近年来，我国汽车行业保持稳定增长，有力地拉动了汽车同步器行业的发展。
问：我国汽车同步器行业技术特点有哪些？技术水平怎样？
向朝东：汽车同步器行业属于技术密集型行业。作为汽车变速器的重要零部件，同步器组件对产品的性能有较高的要求，模具设计制造、材料配比、精密锻造、高精度切削加工、热处理、喷钼处理等生产工艺都需要较高的技术标准和丰富的操作经验。
我国同步器行业起步较晚，但发展速度较快，目前我国使用的部分同步器组件的质量和技术性能均有大幅度的提高。在我国同步器行业，由于投资规模较大，门槛较高，配套市场集中度较高。行业竞争的加剧，使得企业不断提高其研发生产能力，开发新产品，有力地推动了行业技术水平的提高。当然，目前我国同步器企业的生产技术与国外仍存在一定的差异，主要表现在设备自动化、材料开发技术等方面。
问：请简单概括一下未来同步器行业的市场供需状况。
王坤：同步器行业的景气周期受汽车行业需求的变化及宏观经济状况的影响较大。未来随着我国居民收入的提高和消费升级的推进，汽车行业仍然有望保持稳定增长。汽车行业的长期向好，有力地促进了同步器行业的发展。
1.汽车行业的长期向好是同步器行业稳步增长的有力保证；2.下游行业的产品创新，为同步器行业发展带来新的市场挑战和机遇；3.国家产业政策长期支持，有利于行业增长；4.国际产业转移拓宽了国际市场需求。
发行篇
问：公司募投项目对公司发展有怎样的影响？
向朝东：1.募集资金若能顺利到位，将使公司的资金实力明显增强，从而满足公司扩大生产规模的资金需求。同时，公司在现有业务基础上，根据市场需求，积极稳健地拓展新产品，开发新的业务领域，进一步提升公司的市场影响力和盈利能力。
2.募集资金投资项目的建成，将大幅度提高公司的现代化运营水平和经营管理效率，并进一步增强研发能力和营销能力。公司的核心竞争力和持续发展能力也将提升到新的水平，进而推动公司长远发展目标与发展战略的顺利实现。
3.开辟新的融资渠道，为公司的产品结构调整和业务扩张等发展战略提供充足的资金，加速企业发展。
4.本次公开发行股票将进一步提升公司的影响力，增强企业品牌形象，提供公司竞争力，同时也有利于企业规范管理，保持团队的稳定，并吸引更多的优秀人才。
问：本次募投项目有哪些？
王坤：本次发行上市的募集资金到位后，将按轻重缓急分别投入以下项目：泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目。
问：请简述一下募集资金投资项目的合规性。
王坤：产业政策方面，国家近年来先后出台了一系列的政策法规，鼓励汽车零部件及配件制造行业发展。公司本次募集资金投资项目的建设有利于提高公司的研发能力、丰富公司的产品线、增加产品的附加值，符合国家产业政策对于鼓励类产业的要求。
环境保护方面，泸州长江机械有限公司整体搬迁项目已取得四川省环境保护厅批复同意，双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目已取得泸州市环境保护局批复同意，汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目已取得成都市龙泉驿区环境保护局批复同意。
土地管理方面，泸州长江机械有限公司整体搬迁项目建设地点为泸州市高新技术开发区，并已取得土地使用权，土地证编号为泸市国用（2015）第10038号。双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目建设位于泸州市高新技术开发区，利用子公司长江机械现有厂房。汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目建设地址为四川省成都经济技术开发区，利用公司现有的厂房。
综上所述，公司募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的相关规定。
文字整理 倪丹
