融资难问题一直是抑制小微企业发展的瓶颈之一。当前，小微企业融资到底缺口多大？市场上有哪些机构能够为小微企业提供足够的融资服务？
近日，金融城与友信金服联合发布了《小微企业融资难的特色化解决方案》研究报告（以下简称“报告”）。报告指出，具有差异性、互补性的小微企业特色金融服务体系基本形成，金融科技已成为解决小微企业融资难的重要手段，将继续推动不同类型机构在服务小微企业融资方面的进一步合作。
小微企业融资的现实困境
在我国，约80%的民营企业是小微企业，约85%的民营小微企业是微型企业。自2007年开始，当我国小微企业融资需求以每年10%以上的增速增长的同时，需求缺口扩大的速度也达到每年13%左右。
长期以来，劳动力成本高、生产成本高、税负高，融资难、扶持政策落实难等“三高两难”问题不断挤压着小微企业的生存发展空间。报告以融资情况为例，认为自2012年以来，我国小微企业融资比例一直维持在较低水平，其中，小型企业在25%-27%左右，而微型企业融资规模占比极少，整体占比低于5%，金融机构从贷款发放安全性、性价比较低和抵押物不足等角度出发，对小微企业的放贷力度一直较低。
报告指出，目前，我国小微企业融资缺口巨大，超过55%的小微客户未能获得有效融资支持，而未获得有效融资支持的企业中，微型企业占80%以上。经营不规范，财务制度不健全，缺乏有效抵押物、资金需求“急”成为制约微型企业融资发展的瓶颈。
积极探索小微企业融资创新
报告梳理了各类金融机构在服务小微企业融资上的实践经验和模式差异。其中，商业银行占据了大部分小微企业贷款市场份额，服务的主要是资金需求在50万元以上1000万元以下的客户群体；民间借贷与综合性互联网金融机构服务的小微企业融资额度一般在10万元以下，该类机构对外融资多以消费性融资为主；融资额度在1万元至20万元之间的小微企业融资服务主要由小额贷款公司和P2P网贷机构提供。
报告显示，虽然近年来城商行、农商行、村镇银行等各类中小银行机构蓬勃发展，但银行业集中度的降低并没有导致金融机构在定价能力和市场反应弹性等方面竞争程度的提高，而后者的提高有助于促进金融机构发放中小企业贷款。因此，对于小微企业金融服务体系而言，除了商业银行之外，其他类型机构的阶梯互补显得尤为重要。
新兴金融企业由于差异化风险偏好，在风险定价机制下，以微型企业、商户客群定位补充传统金融机构小微企业融资缺口。例如，民间借贷、线上供应链融资模式，以差异化定价和“熟人”融资模式服务特定的小微企业群体；网贷机构采用小微企业主信用甄别代替企业信用审查的创新模式，覆盖传统银行风险容忍度以外的“次级”客户群体，为解决小微企业融资难题贡献重要力量。
金融科技已成为解决小微企业融资难题的重要手段。目前，金融科技企业和网贷机构，针对小微企业的融资模式主要有两种：一是基于小微企业为信用主体的融资模式，二是以小微企业主个人为信用主体的融资模式。其中第二类模式为大多数机构所采用。
未来，随着金融科技在小微企业融资领域的应用加深，小微企业特别是微型企业和个体商户的融资难题将进一步得到解决。然而，报告指出，金融科技改变的是机构服务小微企业的方式，为解决小微企业融资问题提供了一个新的技术工具，但却无法改变金融的本质。也就是说，金融科技的发展能帮助机构提高服务效率和风控能力、降低人工成本，但是无法改变不同类型机构各自的风险偏好，也就无法改变风险定价体系下的划定的客户范围。
因此，未来金融科技与金融的深入融合，会极大地提高机构的服务效率，降低服务成本，却不会加大不同类型的机构之间的竞争，反而能够推动不同类型机构在服务小微企业融资方面的进一步合作。
来源|农村金融时报作者|魏再晨
